9/12: 飓风弗朗辛导致美湾地区出现供应趋紧风险，暂时掩盖需求弱势的利空，国际油价上涨。NYMEX原油期货10合约68.97涨1.66美元/桶或2.47%；ICE布油期货11合约71.97涨1.36美元/桶或1.93%。中国INE原油期货主力合约2411涨3.4至501.8元/桶，夜盘涨11.5至513.3元/桶。

  ◎欧洲央行非对称降息，下调今后三年GDP增长预期。欧洲央行公布最新利率决议，将关键存款利率下调25个基点，主要再融资和边际贷款利率均下调60个基点，符合市场预期。欧洲央行不承诺未来会继续降息，并警告称下半年通胀可能再次反弹。同时，欧洲央行全面下调今后三年的经济稳步的增长预期，整体通胀预期保持不变。

  ◎国家领导人向2024年中国国际服务贸易交易会致贺信指出，中国将坚持以高水平开放推动高水平质量的发展，完善高水平对外开放体制机制，创新提升服务贸易，主动对接国际高标准经贸规则，推动服务领域规则、规制、管理、标准相通相容，有序扩大服务市场对外开放。

  ◎国务院关税税则委员会公告，自2024年12月1日起，对原产于同中国建交的最不发达国家100%税目产品适用税率为零的特惠税率。其中，关税配额产品仅将配额内关税税率降为零，配额外关税税率不变。

  ◎中国与22个非洲国家签署一起发展经济伙伴关系框架协定，为双方后续围绕贸易、投资等具体议题开展谈判奠定基础，也为中非经贸合作提供长期、稳定、可预期的制度保障。

  ◎商务部发布新一期《美国履行世贸组织规则义务情况报告》，继续表达对美国破坏多边贸易体制、实施单边贸易霸凌、操纵产业政策双重标准、扰乱全球产业链供应链等政策措施的关注。

  ◎央行9月12日开展1608亿元7天期逆回购操作，操作利率1.70%。Wind多个方面数据显示，当日有633亿元逆回购到期。

  ◎美国财政部表示，美国8月预算赤字为3800亿美元（市场预期为3173亿美元），而2023年8月则为890亿美元盈余；美国8月预算支出为6870亿美元，2023年8月为1940亿美元；预算收入为3070亿美元，2023年8月为2830亿美元。

  近期，华北地区供需端并未出现较大变化，低供支撑仍在，但市场却停滞不前，这主要源于消息面的影响。国际原油连续大幅度下调引发了市场恐慌情绪，9月10日收盘布伦特油价更是跌至33个月以来的最低点，这一利空消息进一步发酵，导致市场心态受到严重打压。综合看来，华北液化气市场供应端将逐步增量，需求虽有小幅增长预期，但国际原油弱势难改拖累市场心态，国际液化气预期趋势转弱将对国内市场形成利空牵制，上游表现或难言乐观，稳中偏弱运行，存小跌空间。

  辛醇价格在经过长期下跌后，下游增塑剂成本压力得到明显缓解。DOP和DOTP产品均有盈利空间，有利于下游装置开工积极性。且在辛醇价格长期下跌过程中，下游增塑剂以及终端软制品企业产品和原料库存也降至低位，中秋假期结束后，预计下游增塑剂装置能够维持中高负荷生产，辛醇市场刚需平稳。但国庆假期间，辛醇部分下游及终端企业有减产或停车计划，将影响到下游的备货情况。综合看来，中下旬辛醇市场供应紧张局面得到缓解，在老装置恢复以及新装置即将投产的预期下，辛醇工厂仍以低库存操作为主。将影响到市场高价成交，预计中秋假期后辛醇市场成交重心将有所松动。

  短时国内环氧丙烷市场连续上行后，下游接纳度降低，同时南北价差缩减南方氛围冷清抑制整体市场，短时或涨势回缓，中秋节前供方库位仍相对无压，暂看高位回稳，盘整僵持。中长期来看，节后场内供应面变量较多，关注实际兑现，金九银十目前需求端反馈增量一般，若持续或十一小长假前补货需求有限，整体供需基本面在四季度伴随各方检修结束及新装置投产预期，或愈显宽松局势，预计十月后环氧丙烷价格波动回归温和窄幅整理运行，区间略有回落至8600元/吨上下波动运行。

  预计2025-2028年，丁二烯下业仍有一定的产能增量计划，需求面呈现缓步增长趋势，以不一样的行业中丁二烯原料占比估算，未来五年下游消耗量的复合增长率在6.55%，增幅明显低于丁二烯。下游各行业增长趋势亦有明显不同，顺丁橡胶、丁苯橡胶及SBS三大通用合成橡胶复合增长在4%-5%左右，但SEBS、ABS和丁腈橡胶行业增长率能达到10%以上。供应收紧而需求稳步增量是影响丁二烯价格2024年表现异常强势的重要原因，未来趋势来看，供应紧张局面有望随着行业产能的增量而得到一定效果缓解，在供需状态转变影响下，当下高价局面难以长期维持。

  8月下旬以来，国内工业级乙腈市场行情报价持续上涨，截止目前华东市场主流自提价格至9500元/吨及偏上水平，此轮涨幅已达到1000元/吨。刺激乙腈价格持续上涨的主要支撑力一方面来自于供应面，近期副产法企业开工负荷显而易见地下降；另一方面需求有所好转，尤其是进入本周之后存在一次性大单采购需求，此外考虑到长假前备货预期，因此接下来市场预计仍有一定上探空间。

  短期丁二烯市场供应增量有限，加之“双节”刚需支撑下，预计9月产品价格保持高位盘整，从而丁腈胶乳企业在高成本压力下，产品价格不乏稳中推涨态势，场内交投博弈气氛较为浓厚，预计劳保手套用丁腈胶乳出厂价格在6500-6600元/吨，一次性手套用丁腈胶乳参考价格6600-6800元/吨，建议企业合理排产备库，关注成本面价格波动指引。

  国内制剂订单一般，原药采购按需为主，草甘膦多数工厂维持高负荷开工，西南地区部分降负荷运行，整体草甘膦供应面保持高位。需求端稍显弱势，内销淡季，外贸少量跟进，销售及仓库存储上的压力持续，叠加草甘膦调价函刺激，市场情绪拉动明显，草甘膦走势坚挺，截止2024年9月12日95%草甘膦原药报价至2.55-2.6万元/吨，企业看涨预期积极，预计短期草甘膦走势稳中向好，价格或继续小幅抬涨。

  ◎三星电子2nm工艺量产再次受挫。由于2nm工艺的良品率问题持续，三星已经决定暂停在美国德克萨斯州泰勒市晶圆厂的人员部署，将撤回本土。同时大规模生产的时间表已经从2024年底推迟到2026年。

  ◎现代汽车和通用汽车签署关于推进全面合作的工作协议（MOU），商定共同研发生产乘用车和商用车。

  ◎国资收购存量商品房用作保障房，正在慢慢的变多的城市铺开。据不完全统计，目前全国已有超过30多个城市发布征集房源的公告，超过60个城市表态支持国有企业收购存量商品房用作保障性住房。

  ◎商务部部长近日将访问欧洲，9月19日将与欧委会执行副主席兼贸易委员东布罗夫斯基斯举行会谈，就欧盟对华电动汽车反补贴案进行磋商。

  ◎2024全球工业互联网大会在辽宁沈阳开幕。大会发布《工业互联网与电力行业融合应用》、全国装备制造业数字供应链平台等一系列创新成果，上线启动国家工业碳基础数据库。

  ◎乘联分会多个方面数据显示，8月份皮卡市场销售3.9万辆，同比降1.2%，环比降1.8%，处于近5年的中低位水平。8月皮卡出口1.9万辆，约占销量的50%，在商用车各车种中出口占比最高的。

  ◎中国卫星导航定位协会发布《2024中国北斗产业高质量发展指数报告》显示，截至今年上半年，我国北斗产业高质量发展综合指数为1431点，同比增长9.07%，产业正在稳步迈入高水平发展的新阶段。